الأسهم خيارات كتاب الضريبة على الفرق

تعرف على أساسيات كيفية تداول خيارات الأسهم 8211 كال 038 شرح خيارات الخيارات يمكن أن تكون الارتفاعات والهبوط في الاستثمار في سوق الأوراق المالية تعصف بالأعصاب، حتى بالنسبة للمستثمرين الأكثر خبرة. أخذ المخاطر مع أموالك هو دائما مصدر قلق. ولحسن الحظ، هناك بعض استراتيجيات إدارة مخاطر الاستثمار التي يمكنك استخدامها عند متابعة استثمارات أكبر في سوق الأسهم. طريقة واحدة يمكنك الوصول إلى السوق دون خطر شراء الأسهم أو بيع الأسهم في الواقع هو من خلال الخيارات. ولأن الخيارات تتداول بسعر أقل بكثير من سعر السهم الأساسي، فإن خيار الاستثمار هو وسيلة أرخص للسيطرة على وضع أكبر في الأسهم دون أن تأخذ حقا ملكية أسهمها. الاستخدام الاستراتيجي للخيارات يمكن أن يسمح لك للحد من المخاطر مع الحفاظ على إمكانية تحقيق أرباح كبيرة، في جزء صغير فقط من تكلفة شراء أسهم الأسهم. ما هو بالضبط خيار الخيار هو الحق في شراء أو بيع ضمان بسعر معين ضمن إطار زمني محدد. بدلا من امتلاك الأسهم مباشرة، يورسكور جعل الرهان المحسوب على مستقبل سعر ستوكرسوس ضمن الفترة الزمنية المحددة من قبل الخيار. أفضل شيء عن الخيارات هو أن لديك حرية اختيار ما إذا كان أو لم يمارسها. إذا كنت الرهان خاطئ، يمكنك فقط السماح تنتهي خياراتك. على الرغم من يورسكود تفقد التكلفة الأصلية للخيارات، يمكنك أيضا تجنب خسائر ضخمة كنت قد تكبدت خلاف ذلك قد دفعت الثمن الكامل للسهم. مع كل هذا الحديث عن كيفية خيارات كبيرة، يبدو أن الجميع يجب شراء الخيارات، الحق بعد كل شيء، ثرسكور أرخص ويكون أقل خطر. حسنا، ليس بهذه السرعة. دونرسكوت ننسى شيئين: الجانب المحدود من الخيارات حقيقة أن كنت دونرسكوت تملك بالفعل ملكية الأسهم حتى يورسكوف تمارس الخيارات الخاصة بك إرسكول خوض مزيد من هذه المخاطر في سياق الأمثلة أدناه لكلا الدعوة ووضع الخيارات. الآن، هنا هو تحليل مفصل من النوعين الأساسيين من الخيارات: وضع الخيارات وخيارات الدعوة. كيف خيارات الاتصال العمل عند اختيار خيار الاتصال، يوركور دفع ثمن الحق في شراء أسهم بسعر معين ضمن إطار زمني محدد. ضع في اعتبارك مثالا تبيع فيه أسهم نايك (نيس: نك) 90 في يوليو. إذا كنت تعتقد أن السعر سوف يزيد على مدى الأشهر القليلة المقبلة، هل يمكن شراء خيار لمدة ستة أشهر لشراء 100 سهم من نايك بحلول 31 يناير في 100. سوف تدفع ما يقرب من 200 لهذا الخيار الدعوة على افتراض أنها تكلف حوالي 2 للسهم الواحد (تذكر أنه يمكنك شراء فقط في 100 زيادات حصة عندما يتعلق الأمر خيارات)، والتي بدورها تعطيك خيار الحصول على 100 سهم من نايك في أي وقت خلال الأشهر الستة المقبلة. قارن ذلك إلى 9000 كنت قد دفعت كنت ترغب في شراء أسهم مباشرة (90 مضروبا في 100 سهم) والفرق كبير. السيناريو 1: في 10 ديسمبر، إذا كانت أسهم نايكي تتداول عند 115، يمكنك ممارسة خيار المكالمة وصافي ربح 1،300 (الربح 15 للسهم مضروبا في 100 سهم ناقص 200 الاستثمار الأصلي). يمكنك بدلا من ذلك اختيار لتحقيق الربح عن طريق إعادة بيع الخيار الخاص بك في السوق المفتوحة لمستثمر آخر. وهذا غالبا ما يؤدي إلى كسب مماثل. السيناريو 2: إذا، ومع ذلك، انخفضت أسعار سهم نيكرسكوس ولم تصل أبدا 100 خلال فترة الستة أشهر، هل يمكن السماح فقط الخيار تنتهي وحفظ المال الخاص بك. وفقدان الوحيد الخاص بك سيكون الأصلي 200 التكلفة. الآن، ليترسكوس تحليل المخاطر المحتملة للاستثمار في الخيارات. أولا، في السيناريو 1 حيث سهم نيكرسكوس أبدا تصل إلى 100 وتخسر ​​200 كامل الاستثمار الأصلي، ما كان لديك فقدان نسبة 100 كما سيئة في اليوم أو السنة كما كان أي شخص في سوق بيع الأسهم، يورسكول نادرا ما تجد شخص الذي تكبد 100 خسارة. الطريقة الوحيدة التي يمكن أن يحدث هذا هو إذا كانت الشركة الكامنة قد أفلست وذهب سعر سهمها إلى الصفر. كما ترون، يمكن للخيارات أن تؤدي إلى خسائر فادحة. خاصة عند تحليلها من وجهة نظر مئوية. لمزيد من التوضيح هذه النقطة، ليترسكوس يقول كان نيكرسكوس سعر السهم 99 في اليوم الأخير يمكنك ممارسة الخيارات الخاصة بك. بالطبع، كنت وندرسكوت ممارسة لهم لأنك سوف تفقد الدولار على كل سهم. ولكن ماذا لو كنت قد استثمرت بدلا من 9000 للسهم الفعلي وامتلك 100 سهم. حسنا، في هذا اليوم الذي ملحوظ ستة أشهر من الاستثمار الأصلي، سيكون لديك 10 مكاسب (99 مقابل 90). تخيل أن: 100 خسارة (خيارات) مقابل 10 كسب (الأسهم). كما ترون، مخاطر الخيارات كانرسكوت مبالغة. ولكي نكون منصفين، فإن العكس صحيح في الاتجاه الصعودي. إذا كان السهم يتداول في أعلى من 100، سيكون لديك أعلى بكثير كسب نسبة مع خيارات من الأسهم. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول عند 110، فإن ذلك يعني 400 ربح (10 ربح مقارنة بالاستثمار الأصلي 2 للسهم الواحد) للمستثمر الخيار و 22 ربح تقريبا لمستثمر الأسهم (20 ربح مقارنة بالأصل 90 (. وأخيرا، مع امتلاك الأسهم، لا يوجد شيء من أي وقت مضى اضطر لك لبيع. على سبيل المثال، إذا بعد ستة أشهر، وأسهم نايك قد انخفض، يمكنك ببساطة التمسك السهم إذا كنت تشعر أنه لا يزال لديه إمكانات. وبعد عام، إذا ذهب إترسكوس بشكل كبير، يورسكول كسب مكاسب كبيرة دون أن تتكبد أي خسائر. ومع ذلك، هل اخترت الاستثمار في الخيارات، كنت ببساطة قد اضطر إلى تكبد خسارة 100 بعد ستة أشهر مع أي خيار للتمسك بها حتى لو كنت تشعر بأن السهم سوف ترتفع من هناك. وهكذا، كما ترون، هناك إيجابيات وسلبيات رئيسية من الخيارات، وكلها تحتاج إلى أن تكون على وعي تام قبل أن يخطو إلى هذه الساحة الاستثمار مثيرة. كيفية وضع خيارات العمل خيار الخيار هو عكس خيار المكالمة تماما. هذا هو خيار بيع ضمان بسعر محدد ضمن إطار زمني محدد. غالبا ما يشتري المستثمرون خيارات الشراء كشكل من أشكال الحماية في حالة انخفاض سعر السهم فجأة أو انخفاض السوق تماما. وضع خيارات تعطيك القدرة على بيع أسهمك وحماية محفظتك الاستثمارية من تقلبات السوق المفاجئة. في هذا المعنى، يمكن استخدام خيارات وضع كوسيلة للتحوط محفظتك، أو خفض المخاطر بورتفوليورسكو الخاص بك. في هذا المثال، تمتلك 100 سهم من أسهم كلوروكس (نيس: كلكس)، والتي اشتريتها مقابل 50 سهم. واعتبارا من 31 يناير، ارتفع السهم إلى 70 للسهم الواحد. كنت ترغب في الحفاظ على موقفكم في كلوروكس، ولكنك تريد أيضا لحماية الأرباح يورسكوفي المحرز، فقط في حالة انخفاض سعر السهم. لتلائم الاحتياجات الخاصة بك، يمكنك شراء خيار وضع ستة أشهر بسعر ضربة من 70 للسهم الواحد. السيناريو 1: إذا كان السهم كلوروكس يأخذ الضرب على مدى الأشهر القليلة المقبلة وينخفض ​​إلى 60 للسهم الواحد، يورسكور المحمية. يمكنك ممارسة الخيار الخاص بك وضع و لا تزال تبيع أسهمك ل 70 كل على الرغم من أن يتداول السهم بسعر أقل بكثير. وإذا كنت تشعر بالثقة من أن الأسهم كلوروكس سوف يتعافى، هل يمكن أن التمسك الأسهم الخاصة بك وببساطة إعادة بيع الخيار الخاص بك وضعت، والتي بالتأكيد سوف ارتفعت في السعر نظرا للغوص الذي أخذت الأسهم كلوروكس. السيناريو 2: إذا، من ناحية أخرى، أسهم كلوروكس الاحتفاظ تسلق، يورسكود السماح تنتهي الخيار الخاص بك ولا تزال تجني فائدة زيادة قيمة الأسهم التي تملكها. نعم، يورسكود تفقد على ما كنت استثمرت في الخيارات، ولكن كنت لا تزال هافنرسكوت فقدت الأسهم الأساسية. وبالتالي، هناك طريقة واحدة للنظر في هذا المثال هي أن الخيارات هي بوليصة التأمين التي قد أو قد لا ينتهي بها الأمر. كما ملاحظة جانبية سريعة، يمكنك شراء خيارات وضع حتى من دون امتلاك الأسهم الأساسية بنفس الطريقة كما خيارات الاتصال. لا يوجد شرط امتلاك الأسهم. تنطبق المخاطر نفسها كما هو مفصل في قسم خيارات الاتصال أعلاه. شراء خيارات وضع لديه القدرة على خسارة 100 إذا ارتفع السهم، ولكن أيضا إمكانية مكاسب ضخمة إذا انخفض السهم إلى أسفل حيث يمكنك ثم إعادة بيع الخيارات لسعر أعلى بكثير. خيارات كلمة النهائي هي وسيلة رائعة لفتح الباب أمام فرص استثمارية أكبر دون المخاطرة بمبالغ كبيرة من المال في الجبهة. ولكن تذكر أن خيارات التداول هي للمستثمرين المتطورين فقط. إذا يورسكور تاجر جديد مع حساب على الانترنت، دونرسكوت محاولة هذا بنفسك ما لم يتحدث يورشكوف مع المهنية ومريحة مع الأساسيات. وينشأ هذا التحذير من حقيقة أن تداول الخيارات يأتي مع الكثير من المخاطر التي تم تفصيلها أعلاه. وتتعلق هذه المعاملات بالتوقيت المناسب، وتتطلب يقظة شديدة. يمتلك المستثمرون المتطورون خبرة كافية للتعرف على استراتيجيات الخيارات ولديهم مستوى الراحة اللازم لاستخدامها. إذا يورسكور ليس دقيقا وتفوت الوقت المناسب لممارسة الخيار، أو الرهان الأولي الخاص بك ببساطة داسنرسكوت العمل بها، يمكنك أن تفقد طن من النقد في شكل 100 من الاستثمار الأولي الخاص بك. كما أن الخيارات ليست سوى جزء من استراتيجية الاستثمار ولا ينبغي أن تمثل محفظة كاملة. هل استفدت من خيارات الشراء أو الاتصال هل لديك أي قصص نجاح أو فشل مثيرة للاهتمام أخبرنا عن تجربتك مع الخيارات في التعليقات أدناه. استراتيجيات انتقاء الأسهم: قيمة الاستثمار 1313 قيمة الاستثمار هي واحدة من أفضل طرق اختيار الأسهم . في الثلاثينات، بنيامين غراهام وديفيد دود، أساتذة المالية في جامعة كولومبيا، وضعت ما يعتبره الكثيرون إطارا لاستثمار القيمة. المفهوم هو في الواقع بسيط جدا: تجد الشركات تتداول تحت قيمتها الأصيلة. المستثمر المستثمر يبحث عن الأسهم ذات الأسس القوية - بما في ذلك الأرباح. أرباح الأسهم. قيمة الكتاب. والتدفقات النقدية - التي تبيع بسعر صفقة، نظرا لجودتها. یسعی المستثمر المستثمر إلی قیام الشرکات التي یبدو أنھا غیر قیمة بأقل من قیمتھا (غیر مقیمة بأقل من قیمتھا) من قبل السوق وبالتالي یمکنھا زیادة سعر السھم عندما یصحح السوق خطأھ في التقییم. القيمة، وليس الخردة قبل أن نحصل بعيدا جدا في مناقشة قيمة الاستثمار، يتيح الحصول على شيء واحد على التوالي. فالاستثمار في القيمة لا يعني فقط شراء أي أسهم تراجعت وبالتالي تبدو رخيصة الثمن. يجب على المستثمرين القيمة القيام بواجباتهم المنزلية، وأن يكونوا واثقين من أنهم يختارون شركة رخيصة نظرا لجودتها العالية. من المهم تمييز الفرق بين شركة قيمة وشركة التي لديها ببساطة انخفاض الأسعار. قل عن العام الماضي تم تداول الشركة A بنحو 25 للسهم الواحد ولكنها تنخفض فجأة إلى 10 للسهم الواحد. هذا لا يعني تلقائيا أن الشركة تبيع في صفقة. كل ما نعرفه هو أن الشركة أقل تكلفة الآن مما كانت عليه في العام الماضي. قد يكون الانخفاض في السعر نتيجة لسوق الاستجابة لمشكلة أساسية في الشركة. ولكي تكون هذه الصفقة صفقة حقيقية، يجب أن يكون لها أساسيات صحية بما فيه الكفاية بحيث تعني أنها تستحق أكثر من 10 - فإن قيمة الاستثمار تقارن دائما سعر السهم الحالي بالقيمة الجوهرية وليس بأسعار الأسهم التاريخية. قيمة الاستثمار في العمل واحدة من أكبر المستثمرين في كل العصور، وارن بافيت. وقد أثبتت أن الاستثمار قيمة يمكن أن تعمل: استغرق استراتيجيته قيمة السهم من بيركشاير هاثاواي، شركته القابضة. من 12 حصة في عام 1967 إلى 70،900 في عام 2002. فازت الشركة على أداء سامب 500 بنحو 13.02 سنويا في المتوسط ​​على الرغم من أن بافيت لا يصنف نفسه كمستثمر قيمة، فقد تم إجراء العديد من استثماراته الأكثر نجاحا على أساس القيمة مبادئ الاستثمار. (انظر وارن بافيت: كيف يفعل ذلك.) شراء الأعمال، وليس الأسهم يجب أن نؤكد أن قيمة عقلية الاستثمار يرى الأسهم باعتبارها السيارة التي يصبح الشخص مالكا للشركة - إلى أرباح المستثمرين قيمة مصنوعة من خلال الاستثمار في شركات ذات جودة، وليس عن طريق التداول. ولأن أسلوبها يتعلق بتحديد قيمة الأصول الأساسية، فإن المستثمرين لا يدفعون أي اعتبار للعوامل الخارجية التي تؤثر على الشركة، مثل تقلبات السوق أو تقلبات الأسعار اليومية. هذه العوامل ليست متأصلة في الشركة، وبالتالي لا ينظر إليها أن يكون لها أي تأثير على قيمة الأعمال على المدى الطويل. التناقضات في حين أن فرضية السوق الفعالة (إمه) تدعي أن الأسعار تعكس دائما جميع المعلومات ذات الصلة، وبالتالي تظهر بالفعل قيمة الجوهرية للشركات، ويعتمد الاستثمار قيمة على فرضية تعارض تلك النظرية. بنك المستثمرين قيمة على إمه يجري صحيح فقط في بعض العجائب الأكاديمية. أنها تبحث عن أوقات عدم الكفاءة، عندما يعين السوق سعر غير صحيح إلى المخزون. كما يختلف المستثمرون القيمة مع مبدأ أن بيتا عالية (المعروف أيضا باسم التقلبات، أو الانحراف المعياري) يترجم بالضرورة إلى استثمار محفوف بالمخاطر. وستكون الشركة ذات القيمة الجوهرية البالغة 20 للسهم الواحد ولكنها تتداول عند 15، كما نعلم، استثمارا جذابا لتقدير المستثمرين. إذا انخفض سعر السهم إلى 10 للسهم الواحد، فإن الشركة سوف تشهد زيادة في بيتا، والتي تمثل تقليديا زيادة في المخاطر. ومع ذلك، إذا كان المستثمر قيمة لا يزال يؤكد أن القيمة الجوهرية كانت 20 للسهم الواحد، وقالت انها سترى هذا الانخفاض في سعر صفقة أفضل. وأفضل صفقة، وأقل المخاطر. A بيتا عالية لا تخيف المستثمرين قيمة. وطالما أنهم واثقون من تقييمهم الجوهري، فإن زيادة التقلبات الهبوطية قد تكون أمرا جيدا. فحص الأسهم القيمة الآن لدينا فهم قوي من ما قيمة الاستثمار هو وما لم يكن، يتيح الحصول على بعض من صفات الأسهم القيمة. الجوانب النوعية للأسهم القيمة: أين توجد أسهم القيمة - في كل مكان. يمكن العثور على الأسهم القيمة التداول في بورصة نيويورك. ناسداك. AMEX. دون وصفة طبية. على فتس. نيكي وهلم جرا 13 أ) في ما الصناعات هي الأسهم القيمة تقع - يمكن أن تكون موجودة الأسهم القيمة في أي صناعة. بما في ذلك الطاقة والتمويل وحتى التكنولوجيا (خلافا للاعتقاد الشعبي). (ب) ما هي الصناعات التي توجد فيها مخزونات القيمة في معظم الأحيان - على الرغم من أن مخزونات القيمة يمكن أن تكون موجودة في أي مكان، فإنها غالبا ما تكون موجودة في الصناعات التي سقطت مؤخرا في الأوقات الصعبة، أو تواجه حاليا رد فعل السوق إلى قطعة من الأخبار التي تؤثر على الصناعة في المدى القصير. على سبيل المثال، فإن طبيعة صناعة السيارات الدورية تسمح لفترات من قيمة أقل من الشركات مثل فورد أو GM.13 يمكن أن قيمة الشركات التي وصلت للتو إلى مستويات جديدة - بالتأكيد، على الرغم من أننا يجب أن نؤكد من جديد أن رخص شركة هي النسبية إلى قيمة جوهرية. وقد تستدعي الشركة التي وصلت إلى أدنى مستوى لها منذ 12 شهرا أو هي في نصف أعلى 12 شهرا مزيدا من التحقيق. 13 13 هري هو انهيار لبعض الأرقام التي يستخدمها المستثمرون كدليل تقريبي لاختيار الأسهم. نضع في اعتبارنا أن هذه هي المبادئ التوجيهية، وليس قواعد صارمة وسريعة: يجب أن يكون سعر السهم أكثر من ثلثي القيمة الجوهرية. 13 انظر إلى الشركات التي لديها نسب بي في أدنى 10 من جميع الأوراق المالية 13. وينبغي أن يكون بيج (13). وينبغي ألا يكون سعر السهم أكثر من القيمة الدفترية الملموسة (13).وينبغي ألا يكون هناك ديون أكثر من حقوق الملكية (أي نسبة الديون العقارية 1). (13) ينبغي أن تكون الأصول المتداولة مرتين في الخصوم المتداولة (13). وينبغي أن يكون عائد توزيعات الأرباح على الأقل ثلثي العائد الطويل الأجل لسندات آا. 13 ينبغي أن يكون نمو الأرباح 7 على الأقل سنويا على مدى السنوات العشر الأخيرة. 13 نسب بي و بيج على عكس الاعتقاد الشائع، الاستثمار في القيمة ليس مجرد الاستثمار في الأسهم منخفضة بي. فمجرد أن الأسهم التي لا تقدر قيمتها كثيرا ما تعكس في كثير من الأحيان هذا التقييم بأقل من قيمتها من خلال نسبة بي منخفضة، والتي ينبغي أن توفر ببساطة وسيلة لمقارنة الشركات داخل نفس الصناعة. على سبيل المثال، إذا كان متوسط ​​بي للصناعة الاستشارات التكنولوجية 20، شركة التداول في تلك الصناعة في 15 مرات الأرباح يجب أن يبدو بعض أجراس في رؤساء المستثمرين القيمة. وهناك مقياس شعبي آخر لتقييم قيمة الشركة الجوهرية هو نسبة بيج، محسوبة على أنها نسبة أسهم بي مقسومة على معدل نمو أرباحها المتوقع على أساس سنوي. وبعبارة أخرى، فإن النسبة تقيس مدى رخص السهم مع مراعاة نمو أرباحه. إذا كانت نسبة شركة بيج أقل من واحد، فإنه يعتبر أقل من قيمتها. تضييقها إلى أبعد من ذلك طريقة معروفة ومقبولة لاختيار الأسهم القيمة هي طريقة صافي الصافي. وتنص هذه الطريقة على أنه إذا كانت الشركة تتداول في ثلثي أصولها الحالية، فلا حاجة إلى قياس آخر للقيمة. والسبب وراء ذلك بسيط: إذا كانت الشركة تتداول على هذا المستوى، فإن المشتري يحصل أساسا على جميع الأصول الدائمة للشركة (بما في ذلك الممتلكات والمعدات وغيرها) والموجودات غير الملموسة للشركة (الشهرة بشكل رئيسي في معظم الحالات) ل مجانا للأسف، الشركات التي تتداول هذا الانخفاض هي قليلة وبعيدة. هامش الأمان لن تكون مناقشة استثمار القيمة كاملة دون الإشارة إلى استخدام هامش الأمان، وهو أسلوب بسيط ولكنه فعال جدا. النظر في مثال واقعي على هامش السلامة. لنفترض أنك تخطط لتنظيم معرض للألعاب النارية، والذي سيتضمن النيران والانفجارات. لقد استنتجتم بدرجة عالية من اليقين بأن أمانه تماما يقف على بعد 100 قدم من مركز الانفجارات. ولكن للتأكد من أن أحدا لا يصب بأذى، يمكنك تنفيذ هامش من السلامة من خلال وضع حواجز 125 قدم من الانفجارات. هذا الاستخدام لهامش السلامة يعمل بالمثل في الاستثمار القيمة. انها ببساطة ممارسة ترك غرفة للخطأ في الحسابات الخاصة بك من القيمة الجوهرية. قد يكون المستثمر قيمة واثقة إلى حد ما أن الشركة لديها قيمة جوهرية قدرها 30 للسهم الواحد. ولكن في حال كانت حساباته متفاؤلة جدا، فإنه يخلق هامش من الأمان باستخدام 26 سهم في تحليل السيناريوهات. قد يجد المستثمر أنه في 15 الشركة لا تزال استثمارا جذابا، أو أنه قد تجد أن في 24، الشركة ليست جذابة بما فيه الكفاية. إذا كانت القيمة الجوهرية للأسهم أقل من قيمة المستثمر المقدرة، فإن هامش الأمان من شأنه أن يساعد على منع المستثمر من دفع مبالغ أكبر للسهم. خاتمة الاستثمار قيمة ليست مثيرة كما تعتمد بعض أنماط أخرى من استثماره على عملية فحص صارمة. ولكن تذكر فقط، ثيريس شيئا مملة حول تفوق على سامب بنسبة 13 على مدى 40 عاما الأسهم انتقاد استراتيجيات: النمو إنفستينسكسرسيس خيارات الأسهم غير المؤهلين ما تحتاج إلى معرفته عند ممارسة خيارات الأسهم غير المؤهلين. يمنحك خيار الأسهم غير المؤهل حق شراء الأسهم بسعر محدد. يمكنك ممارسة هذا الحق عند إخطار صاحب العمل الخاص بك من الشراء وفقا لشروط اتفاق الخيار. إن العواقب الضريبية الدقيقة لممارسة خيار الأسهم غير المؤهل تعتمد على طريقة ممارسة الخيار. ولكن بشكل عام يول تقرير دخل التعويض يساوي عنصر الصفقة في وقت ممارسة الرياضة. ملاحظة: تنطبق القواعد الموصوفة هنا إذا كان المخزون مستحق عند استلامه. وبصفة عامة، تكون الأسهم مخولة إذا كان لديك حق غير مقيد في بيعها، أو يمكنك إنهاء عملك دون التخلي عن أي من قيمة السهم. انظر عندما الأسهم هي المكتسبة. إذا لم يتم تخزین المخزون عند ممارسة الخیار، طبق قواعد المخزونات المقیدة الموصوفة في مخزون شراء الشریك والقسم 83b الانتخابات. عنصر الصفقة عنصر الصفقة في ممارسة الخيار هو الفرق بين قيمة السهم في تاريخ التمرين والمبلغ المدفوع للسهم. مثال: لديك خيار يمنحك الحق في شراء 1،000 سهم من الأسهم مقابل 15 سهم لكل سهم. إذا كنت تمارس الخيار بأكمله في الوقت الذي قيمة السهم هو 40 للسهم الواحد، والعنصر الصفقة هو 25،000 (40،000 ناقص 15،000). وينبغي تحديد قيمة السهم اعتبارا من تاريخ ممارسة الرياضة. وبالنسبة للمخزون الذي يتم تداوله بشكل عام، تحدد القيمة عادة على أنها متوسط ​​بين المبيعات المرتفعة والمنخفضة المبلغ عنها في ذلك التاريخ. وبالنسبة للشركات الخاصة، يجب تحديد القيمة بوسائل أخرى، ربما بالرجوع إلى المعاملات الخاصة الأخيرة في أسهم الشركة أو التقييم الشامل للشركة. عنصر المفاوضة كدخل يعتبر عنصر المساومة في ممارسة الخيار الذي يتلقاه من الخدمات إيرادات تعويضية. في المثال أعلاه، عليك أن تبلغ 25،000 الدخل، تماما كما لو كانت الشركة قد دفعت لك مكافأة نقدية من 25،000. لا يسمح لك بمعاملة هذا المبلغ ككسب رأسمالي. يعتمد مبلغ الضريبة التي تدفعها على شريحة الضرائب. إذا انخفض المبلغ بالكامل في الشريحة الثلاثين، على سبيل المثال، ستدفع 7،500 (بالإضافة إلى أي ضريبة دخل حكومية أو محلية). إذا كنت تمارس خيارا كبيرا، فمن المحتمل أن بعض الدخل سوف تدفع إلى أعلى شريحة الضرائب من المعتاد واحد. الشيء المهم للتركيز على وقت مبكر إذا كان ذلك ممكنا هو أن لديك للإبلاغ عن هذا الدخل، ودفع الضرائب، حتى لو كنت لا تبيع الأسهم. كنت قد تلقت أي نقد في الواقع، كنت تدفع نقدا لممارسة الخيار، ولكن لا يزال لديك للتوصل إلى نقدية إضافية لدفع مصلحة الضرائب. وهذا هو أحد الأسباب التي تجعل التخطيط المسبق مهما في التعامل مع الخيارات. الاستقطاع إذا كنت موظفا (أو كنت موظفا عندما تلقيت الخيار)، يتعين على الشركة أن تحجب عند ممارسة الخيار الخاص بك. وبطبيعة الحال، يجب استيفاء التزام الاستقطاع نقدا. لن تقبل إرس أسهم الأسهم هناك طرق مختلفة يمكن للشركة التعامل مع شرط الاستقطاع. والأكثر شيوعا هو ببساطة أن يطلب منك دفع مبلغ الاستقطاع نقدا في الوقت الذي تمارس الخيار. على سبيل المثال: يمكنك ممارسة خيار لشراء 1،000 سهم مقابل 15 للسهم الواحد عندما تبلغ قيمتها 40 للسهم الواحد. تطلب منك الشركة دفع 15،000 (سعر التمرين للسهم) بالإضافة إلى 9000 لتغطية متطلبات استقطاع الولاية والفيدرالية. يجب أن يشمل المبلغ المدفوع ضريبة الدخل الفيدرالية وحصومة الدولة، وحصة الموظف من ضرائب العمل أيضا. إن المبلغ المدفوع كحجز ضريبة الدخل سيكون رصيدا مقابل الضريبة المستحقة عليك عندما تبلغ عن الدخل في نهاية السنة. كن مستعدا: كمية الحجب المطلوبة لن تكون بالضرورة كبيرة بما فيه الكفاية لتغطية كامل مبلغ الضريبة. قد ينتهي بك الأمر إلى الضريبة المستحقة في 15 أبريل / نيسان حتى لو دفعت الاستقطاع في الوقت الذي مارست فيه الخيار، لأن مبلغ الاستقطاع هو مجرد تقدير للالتزام الضريبي الفعلي. غير الموظفين إذا قمت بإعارة موظف في الشركة التي منحت الخيار (و ويرنت الموظف عندما كنت قد حصلت على الخيار)، لن يتم تطبيق حجب عند ممارسة ذلك. وينبغي الإبلاغ عن الدخل لك في النموذج 1099-ميسك بدلا من النموذج W-2. تذكر أن هذا هو التعويض عن الخدمات. وبوجه عام، سيخضع هذا الدخل لضريبة العمل الحر وكذلك ضريبة الدخل الاتحادية ودولة الولاية. الأساس وفترة الاحتفاظ من المهم أن تتبع الأساس الخاص بك في الأوراق المالية لأن هذا يحدد مقدار المكاسب أو الخسائر التي تبلغ عنها عند بيع الأسهم. عند ممارسة خيار غير مؤهل أساسك يساوي المبلغ الذي دفعته للسهم بالإضافة إلى مبلغ الدخل الذي تقرير لممارسة الخيار. في المثال الذي تم استخدامه، سيكون أساسك 40 للسهم الواحد. إذا كنت تبيع الأسهم في وقت لاحق في وقت لاحق لمدة 45 للسهم الواحد، سوف مكاسبك يكون فقط 5 للسهم الواحد، على الرغم من أنك دفعت فقط 15 للسهم الواحد للسهم. وستكون المكاسب هي مكاسب رأس المال، وليس دخل التعويض. ولأغراض محدودة معينة (لا سيما بموجب قوانين الأوراق المالية) يتم التعامل معها كما لو كنت تملك الأسهم خلال الفترة التي عقد فيها الخيار. ولكن هذه القاعدة لا تنطبق عند تحديد أي فئة من الأرباح أو الخسائر لديك عند بيع الأسهم. عليك أن تبدأ من تاريخ اشتريت الأسهم من خلال ممارسة الخيار، وعقد لأكثر من سنة واحدة للحصول على مكاسب رأس المال على المدى الطويل. طرق ممارسة أخرى يفترض الوصف الوارد أعلاه أنك قمت بممارسة خيارك غير المؤهل عن طريق الدفع نقدا. هناك طريقتان أخريان لممارسة الخيارات التي تستخدم أحيانا. واحد هو ما يسمى ممارسة غير النقدي من خيار. والآخر ينطوي على استخدام الأسهم كنت تملك بالفعل لدفع سعر ممارسة تحت الخيار. يتم وصف هذه الطرق، وعواقبها الضريبية، في الصفحات التالية.